Credit Suisse en Deutsche Bank op instorten?

Het gerucht gaat dat twee grote Europese banken in de problemen komen met mogelijk enorme gevolgen voor crypto en bredere markten.

De kracht van beide Credit Suisse en Deutsche Bank zijn onlangs in twijfel getrokken door zowel financiële analisten als cryptocommentatoren, waarbij de Zwitserse bank een bijzonder heet onderwerp van discussie was.

Credit Suisse staat voor "uitdagende" periode

In een poging de zenuwen bij Credit Suisse te kalmeren, stuurde CEO Ulrich Koerner vorige week een memo naar de werknemers, maar de memo werd vervolgens uitgelekt naar Reuters on vrijdag en viel spectaculair tegen.

In de rampnota zegt Koerner "dit is een kritiek moment voor de hele organisatie", evenals een "uitdagende periode", maar voegt eraan toe dat de bank wordt omgevormd naar een "lange termijn, duurzame toekomst".

Het probleem voor Koerner en Credit Suisse is dat om de Zwitserse bank opnieuw vorm te geven, het bedrijf extra investeringen en vers kapitaal nodig heeft, en op dit moment lijkt de bank niet meer op de solide investering die het ooit deed. 

On maandag, daalde de prijs van Credit Suisse-aandelen (CSGN) met 11% toen de markten opengingen, wat bijdroeg tot een daling van 59% sinds het begin van het jaar. Dit versnelt een lange en geleidelijke periode van achteruitgang voor CSGN, die nu 91% lager ligt dan de piek van 2007.

Het is ironisch dat de snelle devaluatie van CSGN-aandelen deze week mogelijk door Koerner zelf is aangewakkerd. In zijn memo betoogde Koerner dat veel van de zorgen in de media en de markten meer ruis dan signaal waren.

“Ik weet dat het niet gemakkelijk is om gefocust te blijven te midden van de vele verhalen die je in de media leest, vooral gezien de vele feitelijk onjuiste uitspraken die worden gedaan. Dat gezegd hebbende, vertrouw ik erop dat u onze dagelijkse koersontwikkelingen niet verwart met de sterke kapitaalbasis en liquiditeitspositie van de bank”, zei hij.

Dit zorgde ervoor dat Spencer Jakab van de Wall Street Journal om de overmoed van Credit Suisse te vergelijken met de Lehman Brothers vóór hun ineenstorting in 2008.

Jakab nam Twitter om te zeggen: “het ziet er slecht uit en is contraproductief als bankdirecteuren uitspraken doen over de markt die het bij het verkeerde eind heeft. In deze specifieke branche kan de mening van de markt zichzelf waarmaken in tijden van stress.”

Volgens Jakub kunnen CEO's van grote banken extra financiële druk uitoefenen door het marktsentiment en de zorgen te negeren of te negeren.

"Herr Korner, die twee hele maanden bezig is als CEO van een grote bank, verleidt het lot door te zeggen dat de markt ongelijk heeft", zegt Jakab.

On zaterdag, een rapport van IP Banking Research gepubliceerd in Alpha wees erop dat zowel Credit Suisse als Deutsche Bank nu tegen verontrustende waarderingen handelden, hoewel Deutsche Bank van de twee in betere vorm blijft.

“Credit Suisse (CS) wordt momenteel verhandeld tegen 0.23x tastbaar boek. Deutsche Bank (DB) noteert tegen 0.3x materiële boekwaarde. Dit zijn zeer verontrustende waarderingen voor banken, maar ook voor Europese banken”, aldus IP Banking Research.

Dit betekent dat de aandelen van de twee banken onder de waarde van hun bedrijfsactiva worden verhandeld als ze zouden worden geliquideerd.