Hier zijn 2 aandelen die je zou moeten 'wrikken uit mijn koude, dode handen'

Ik was gesterkt door de reactie op de publicatie van de links naar de gratis versie van my VOORKEUREN rekenblad in gisteren Echt geld kolom. Als je toegang hebt aangevraagd en nog geen toestemming hebt gekregen om het blad te bekijken ... wacht even! Ik werk er aan! Die spreadsheet is, zoals de kinderen zouden zeggen, de manier waarop ik rol.

Het heeft grote beschrijvende, gekopieerde passages over elk effect van een website die mijn bijbel over vastrentende investeringen is, www.quantumonline.com. Die beschrijvende passages zijn erg belangrijk en bieden de soorten informatie die niet beschikbaar zijn op sites vol met schlocks zoals Robinhood (HOOD) of Alfa zoeken.

Die gegevens - calldata, vervaldata, variabele rentekenmerken, enz. - zijn cruciaal voor het begrijpen van obligaties en preferente aandelen. Het spijt me als dat meer betrokken is dan het luisteren naar een of andere idiote kreet zoals "Netflix KOOP!" (NFLX) of "Elon Musk is onaantastbaar" (TSLA) op FinTV, maar kapitaalbehoud brengt kosten met zich mee. Meer huiswerk.

Dit is wanneer dingen lastig worden en waar managers die actief activa beheren, zoals ik, onze moed moeten bewijzen. De rentetarieven bevinden zich in een uitgesproken opwaartse trend, zoals die in decennia niet is gezien. De laatste periode op de obligatiemarkt – zoals ik in de column van gisteren opmerkte, gebruik ik de 12-maands UST als referentie – die in de verste verte in de buurt komt van wat we in de afgelopen 12 maanden hebben gezien, is de periode van april 2004-oktober 2007. weten allemaal hoe dat is afgelopen.

Als u weet dat de rente stijgt, kunt u ervoor kiezen om de portefeuillebeheerbeslissing te nemen om enige degradatie te accepteren tegen de nominale waarde van uw vastrentende effecten om de inkomstenstromen op te vangen. Ik ben. PREFS daalde met 2.94% sinds de start op 5-27-2022 vanaf de slotkoers van gisteren, en vanmorgen toen ik controleerde, was het met 3.02% gedaald. Ooooooh. En dan? PREFS levert op jaarbasis 6.63% op, een cijfer dat alleen maar zal toenemen naarmate de inkomsten worden herbelegd. Hoe verhoudt dat zich tot FedEx (FDX) vandaag?

En dat is het hele punt. Het mooie van beleggen versus nominale waarden is dat we kunnen opportunistisch dividenduitkeringen herinvesteren in effecten die onder de maat worden verhandeld. Dat geeft ons wat ik 'natuurlijke oproepbescherming' noem.

Zes van de 10 namen in PREFS worden momenteel onder de maat verhandeld en het verbaast me een beetje dat ze niet allemaal onder de nominale waarde zijn gedaald. Twee die dat niet zijn (CUBI-E) en (IN BA), effecten aangeboden door respectievelijk klanten Bancorp en Enbridge, met variabele rente. Dat is goud in deze koersomgeving. Pure, onvervalste Charlton Heston "wrik uit mijn koude, dode handen" namen op dit moment. Met andere woorden, ik verkoop ze niet.

Maar met zes van de 10 namen die onder de maat handelen, geeft dat de mogelijkheid om te winkelen, wat ik elk kwartaal doe terwijl de inkomstenbetalingen binnenstromen. Die herinvesteringstransacties worden alleen afgebakend achter de betaalmuur op mijn site, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hé, ik moet de kost verdienen! 

Verkooppraatjes opzij, wees gewoon zeer voorzichtig met je nesteieren hier. Vandaag is een quad-heksenvrijdag, dus er zullen wat shenanigans zijn met individuele zekerheden. Onthoud echter dat de numerieke prijs van een effect er alleen maar toe doet als de opties verlopen. Maar de eigenlijke taxatie van het bedrijf dat ten grondslag ligt aan de aandelen is altijd belangrijk, elke verdomde dag, zelfs als de numerieke aandelenkoers dat niet is.

Metaplatforms (META) was waardevol op bijna $ 900 miljard afgelopen september. Vandaag? Minder dan $ 400 miljard en nog steeds kelderen. Dat is echt, en dat is stagflatie. Kapitaalverliezen doen pijn. Als u ze wilt vermijden en een kleine prijsdruk op korte termijn als gevolg van hogere rentetarieven aankan, is PREFS een leuke manier om te rollen.