Ik heb altijd afgezien van wat de legendarische investeerder Sir John Templeton beschouwde als de vier gevaarlijkste woorden bij beleggen: deze keer is anders.”
Na maanden van praten met en het lezen van de woorden van investeringsexperts die proberen de juiste manier te vinden om de Amerikaanse economie en aandelenmarkt voor 2023 te beschrijven en te voorspellen, ga ik niet in de kou staan en zeggen dat deze keer anders is, maar Ik kom in de buurt: deze keer voelt zich verschillend.
Ik beleg al sinds mijn tienerjaren. Van nature ben ik een optimist. Ik ga van nature en gemakkelijk terug naar het positieve; in mijn leven krijgt het goede altijd het voordeel van de twijfel.
Als ik experts hoor en lees die teruggrijpen naar markt- en economische parallellen uit het verleden, heeft mijn ervaring van de afgelopen decennia aangetoond dat elke recessie, recessie of crash uiteindelijk een koopkans bleek te zijn. Als gevolg hiervan is het altijd gemakkelijk geweest om het goede te geloven in langetermijnprognoses.
Dat is nu niet het geval. Als je me tegenwoordig aan het lachen wilt maken, zeg dan iets heel optimistischs over de markt. Zeg me dat de Federal Reserve de landing zal stoppen, of dat er geen recessie komt, en ik zal proberen een snuifje te onderdrukken.
Zeg ondertussen iets negatiefs en wat je ook zegt klinkt plausibel, redelijk of ongeveer juist, zolang je maar niet schreeuwt of helemaal gek wordt van een vallende lucht.
Het is bijvoorbeeld gemakkelijk voor mij om mijn interview in december met auteur Harry Dent af te wijzen, die een lang gekoesterde oproep voortzette dat de daling van de Amerikaanse markt 85% of meer zou zijn van piek tot dal. Dent is luid en onbezonnen en lijkt te hebben opgeroepen tot 10 van de laatste drie neergangen van de markt.
Maar ik heb moeite om in overeenstemming te komen met de optimistische kant van een recent gesprek met Rob Arnott. Arnott, door sommige mensen bestempeld als een permabeer, is de tophond bij investeringsmaatschappij Research Affiliates en zei in een interview op mijn podcast, Money Life with Chuck Jaffe, dat hij denkt dat het ergste van de bearmarkt achter de rug is, zelfs als een Amerikaanse recessie ligt in het verschiet.
Je hebt geen bearmarkt nodig om een recessie te hebben (of vice versa), maar er is niet veel om enthousiast over te worden in aandelen als je weet dat de economie het moeilijk zal hebben en verwacht dat de worstelingen langer zullen aanhouden dan de meeste andere.
Het is misschien een bevestiging van mijn eigen gevoelens, maar toen Roger Aliaga-Diaz, hoofdeconoom van Amerika en hoofd van de wereldwijde portefeuilleconstructie bij beleggingsfondsengigant The Vanguard Group, in de show zei dat de Fed haar inflatiedoelstelling mogelijk pas in 2025 zal halen , voelde het nauwkeuriger dan de vele voorspellingen die suggereren dat we vóór het derde kwartaal van dit jaar uit het bos zullen zijn.
Voeg daar nog de visie van Patrick Luce, econoom bij ITR Economics, aan toe die zei dat er eind dit jaar in 2024 "geen enkele manier is om een harde landing te vermijden". de jaren 2030. Die gedurfde voorspelling is gemakkelijk te negeren door een grote prater als Dent, het is moeilijker te negeren in Luce's platte, nuchtere, op demografie gebaseerde verklaring.
Dat betekent niet dat het deze keer anders is.
Maar het omgaan met problemen die, in sommige gevallen, in decennia niet zijn opgedoken en het gebruik van het klassieke draaiboek om ze aan te pakken, betekent dat we herinneringen hebben aan hoe dingen kunnen verlopen. En het was onvermijdelijk dat elke neergang, ongeacht de oorzaak, werd opgevangen door een herstel.
Uiteindelijk is dat wat ik deze keer verwacht, hoewel ik bang ben dat de positieve kant lauw en onbevredigend zal zijn. Ik heb beleggers altijd gezegd om naar binnen te kijken als de markt harig wordt, om erachter te komen of de veranderingen waar ze zich zorgen over maken specifiek zijn voor de markt, de individuele belegging of voor henzelf.
Wat ik bij mezelf voel - en hoor van lezers en luisteraars in discussies hierover - is dat het verschil zit in persoonlijke omstandigheden. Het is alleen zo dat iedereen wat er nu gebeurt persoonlijk kan opvatten.
Uw gevoelens over de economie, inflatie en rentetarieven worden gevormd door wat u ziet bij de benzinepomp, in de supermarkt en op uw creditcardrekeningen of aanbiedingen voor overboekingen. Merk op hoe u zich voelt wanneer u de geschatte marktwaarde van uw huis controleert of met uw vrienden over geld en financiën praat.
Voeg daarbij een daling van 20% op de aandelenmarkt vorig jaar, plus krantenkoppen over ontslagen en zorgen over de gevolgen van een waarschijnlijke recessie, en er is vrijwel geen manier om de hoop vast te houden dat u op de een of andere manier boven de strijd uitsteekt.
Ga mee met de veranderingen
Voor mensen die met pensioen gaan of bijna met pensioen gaan - en ik begon mezelf in die groep op te nemen toen ik vorig jaar 60 werd - is er extra bezorgdheid over de volgorde van rendement en het langlevenrisico, de reële mogelijkheid dat de aandelenmarkt zou kunnen dalen als u met pensioen gaat, het winstpotentieel van uw nestei drastisch verlagen en tegelijkertijd de kans vergroten dat u uw geld overleeft.
Veroudering - gecombineerd met de huidige omstandigheden - maakt die angst voelbaarder dan ooit.
Jongere generaties zijn ondertussen nieuw in de inflatiepiek waar de kinderen van de jaren zestig en zeventig zich hun ouders over mopperen over de keukentafel herinneren. Inflatie is een probleem dat ze nu moeten uitzoeken en aanpakken.
Dus ja, deze keer voelt anders, voor de meesten van ons. Niet alles verkopen/plan schrappen/schuilkelder bouwen anders, maar “Blijf daar niet zitten, doe iets” anders.
Voor de jongere set zorgt dit voor een hyperfocus op uitgaven, niet alleen bij de benzinepomp, maar ook bij investeringen. Efficiënt kopen, vasthouden, verhandelen en verkopen, en een manier vinden om elke dollar te waarderen.
Diversifieer vanuit een portefeuillestandpunt; investeer in de marktgebieden die u tot nu toe hebt genegeerd, want het spreiden van uw geld en risico is een vorm van verzekering tegen tijden als deze.
Oudere beleggers zouden zich intussen moeten concentreren op het genereren en beschermen van inkomsten, waarbij ze veilig moeten stellen wat ze kunnen inbrengen, ongeacht de markt- en economische omstandigheden.
Nee, die strategieën zijn niet radicaal, maar het zijn bewegingen die reflexmatig 'anders' aanvoelen, omdat ze een reactie zijn die beter is in een tijd waarin bijna niets goed voelt.
Meer: Waarom de onverwacht zwakke leidende economische indicatoren goed nieuws zouden kunnen zijn
Lees ook: 'De Nasdaq is onze favoriete short.' Deze marktstrateeg ziet in 2023 een recessie en een kredietcrisis die de aandelen in de pan slaat.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- maak-sommige-moeilijke-beslissingen-nu-met-je-geld-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinie: 'Blijf daar niet zitten, doe iets.' De aandelenmarkt vertelt je dat je nu moeilijke beslissingen moet nemen met je geld.
Ik heb altijd afgezien van wat de legendarische investeerder Sir John Templeton beschouwde als de vier gevaarlijkste woorden bij beleggen: deze keer is anders.”
Na maanden van praten met en het lezen van de woorden van investeringsexperts die proberen de juiste manier te vinden om de Amerikaanse economie en aandelenmarkt voor 2023 te beschrijven en te voorspellen, ga ik niet in de kou staan en zeggen dat deze keer anders is, maar Ik kom in de buurt: deze keer voelt zich verschillend.
Ik beleg al sinds mijn tienerjaren. Van nature ben ik een optimist. Ik ga van nature en gemakkelijk terug naar het positieve; in mijn leven krijgt het goede altijd het voordeel van de twijfel.
Als ik experts hoor en lees die teruggrijpen naar markt- en economische parallellen uit het verleden, heeft mijn ervaring van de afgelopen decennia aangetoond dat elke recessie, recessie of crash uiteindelijk een koopkans bleek te zijn. Als gevolg hiervan is het altijd gemakkelijk geweest om het goede te geloven in langetermijnprognoses.
Dat is nu niet het geval. Als je me tegenwoordig aan het lachen wilt maken, zeg dan iets heel optimistischs over de markt. Zeg me dat de Federal Reserve de landing zal stoppen, of dat er geen recessie komt, en ik zal proberen een snuifje te onderdrukken.
Zeg ondertussen iets negatiefs en wat je ook zegt klinkt plausibel, redelijk of ongeveer juist, zolang je maar niet schreeuwt of helemaal gek wordt van een vallende lucht.
Het is bijvoorbeeld gemakkelijk voor mij om mijn interview in december met auteur Harry Dent af te wijzen, die een lang gekoesterde oproep voortzette dat de daling van de Amerikaanse markt 85% of meer zou zijn van piek tot dal. Dent is luid en onbezonnen en lijkt te hebben opgeroepen tot 10 van de laatste drie neergangen van de markt.
Maar ik heb moeite om in overeenstemming te komen met de optimistische kant van een recent gesprek met Rob Arnott. Arnott, door sommige mensen bestempeld als een permabeer, is de tophond bij investeringsmaatschappij Research Affiliates en zei in een interview op mijn podcast, Money Life with Chuck Jaffe, dat hij denkt dat het ergste van de bearmarkt achter de rug is, zelfs als een Amerikaanse recessie ligt in het verschiet.
Je hebt geen bearmarkt nodig om een recessie te hebben (of vice versa), maar er is niet veel om enthousiast over te worden in aandelen als je weet dat de economie het moeilijk zal hebben en verwacht dat de worstelingen langer zullen aanhouden dan de meeste andere.
Het is misschien een bevestiging van mijn eigen gevoelens, maar toen Roger Aliaga-Diaz, hoofdeconoom van Amerika en hoofd van de wereldwijde portefeuilleconstructie bij beleggingsfondsengigant The Vanguard Group, in de show zei dat de Fed haar inflatiedoelstelling mogelijk pas in 2025 zal halen , voelde het nauwkeuriger dan de vele voorspellingen die suggereren dat we vóór het derde kwartaal van dit jaar uit het bos zullen zijn.
Voeg daar nog de visie van Patrick Luce, econoom bij ITR Economics, aan toe die zei dat er eind dit jaar in 2024 "geen enkele manier is om een harde landing te vermijden". de jaren 2030. Die gedurfde voorspelling is gemakkelijk te negeren door een grote prater als Dent, het is moeilijker te negeren in Luce's platte, nuchtere, op demografie gebaseerde verklaring.
Dat betekent niet dat het deze keer anders is.
Maar het omgaan met problemen die, in sommige gevallen, in decennia niet zijn opgedoken en het gebruik van het klassieke draaiboek om ze aan te pakken, betekent dat we herinneringen hebben aan hoe dingen kunnen verlopen. En het was onvermijdelijk dat elke neergang, ongeacht de oorzaak, werd opgevangen door een herstel.
Uiteindelijk is dat wat ik deze keer verwacht, hoewel ik bang ben dat de positieve kant lauw en onbevredigend zal zijn. Ik heb beleggers altijd gezegd om naar binnen te kijken als de markt harig wordt, om erachter te komen of de veranderingen waar ze zich zorgen over maken specifiek zijn voor de markt, de individuele belegging of voor henzelf.
Wat ik bij mezelf voel - en hoor van lezers en luisteraars in discussies hierover - is dat het verschil zit in persoonlijke omstandigheden. Het is alleen zo dat iedereen wat er nu gebeurt persoonlijk kan opvatten.
Uw gevoelens over de economie, inflatie en rentetarieven worden gevormd door wat u ziet bij de benzinepomp, in de supermarkt en op uw creditcardrekeningen of aanbiedingen voor overboekingen. Merk op hoe u zich voelt wanneer u de geschatte marktwaarde van uw huis controleert of met uw vrienden over geld en financiën praat.
Voeg daarbij een daling van 20% op de aandelenmarkt vorig jaar, plus krantenkoppen over ontslagen en zorgen over de gevolgen van een waarschijnlijke recessie, en er is vrijwel geen manier om de hoop vast te houden dat u op de een of andere manier boven de strijd uitsteekt.
Ga mee met de veranderingen
Voor mensen die met pensioen gaan of bijna met pensioen gaan - en ik begon mezelf in die groep op te nemen toen ik vorig jaar 60 werd - is er extra bezorgdheid over de volgorde van rendement en het langlevenrisico, de reële mogelijkheid dat de aandelenmarkt zou kunnen dalen als u met pensioen gaat, het winstpotentieel van uw nestei drastisch verlagen en tegelijkertijd de kans vergroten dat u uw geld overleeft.
Veroudering - gecombineerd met de huidige omstandigheden - maakt die angst voelbaarder dan ooit.
Jongere generaties zijn ondertussen nieuw in de inflatiepiek waar de kinderen van de jaren zestig en zeventig zich hun ouders over mopperen over de keukentafel herinneren. Inflatie is een probleem dat ze nu moeten uitzoeken en aanpakken.
Dus ja, deze keer voelt anders, voor de meesten van ons. Niet alles verkopen/plan schrappen/schuilkelder bouwen anders, maar “Blijf daar niet zitten, doe iets” anders.
Voor de jongere set zorgt dit voor een hyperfocus op uitgaven, niet alleen bij de benzinepomp, maar ook bij investeringen. Efficiënt kopen, vasthouden, verhandelen en verkopen, en een manier vinden om elke dollar te waarderen.
Diversifieer vanuit een portefeuillestandpunt; investeer in de marktgebieden die u tot nu toe hebt genegeerd, want het spreiden van uw geld en risico is een vorm van verzekering tegen tijden als deze.
Oudere beleggers zouden zich intussen moeten concentreren op het genereren en beschermen van inkomsten, waarbij ze veilig moeten stellen wat ze kunnen inbrengen, ongeacht de markt- en economische omstandigheden.
Nee, die strategieën zijn niet radicaal, maar het zijn bewegingen die reflexmatig 'anders' aanvoelen, omdat ze een reactie zijn die beter is in een tijd waarin bijna niets goed voelt.
Meer: Waarom de onverwacht zwakke leidende economische indicatoren goed nieuws zouden kunnen zijn
Lees ook: 'De Nasdaq is onze favoriete short.' Deze marktstrateeg ziet in 2023 een recessie en een kredietcrisis die de aandelen in de pan slaat.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- maak-sommige-moeilijke-beslissingen-nu-met-je-geld-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo