Kijk uit naar een grote verlaging van TSMC's vooruitzichten voor 2023 als een bullish teken voor chips, zegt een analist vooruitlopend op de winst

Needham-analist Charles Shi, die TSMC als zijn beste keuze voor 2023 behoudt, zei dat hoe groter de verlaging van TSMC's volledige jaarbegeleiding, hoe beter 2024 zal zijn. De analist verlaagde zijn groei van 10% in 2023 tot 5% en stelde een groeidoelstelling van 30% in 2024.

"We geloven dat onze groeiprognose van 5% voor 2023 aan het einde is van een geschat bereik van 5% tot -5%", zei Shi. “De verwachte gemiddelde omkering van MSI voor halfgeleiders suggereert echter dat als TSMC zijn vooruitzichten voor 2023 verlaagt, des te sterker het herstel in 2024 zal zijn. Op dit punt van de cyclus zouden we grote verlagingen als bullish beschouwen.”

Ook een dieptepunt in de omzet in het eerste kwartaal zou duiden op een dieptepunt van het volume in het tweede kwartaal, wat de basis vormt voor een herstel in 2024, zei Shi.

"We denken dat de verzending van wafels in de industrie met 10% zal afnemen in 2023 en een dieptepunt zal bereiken tussen 2Q23 en 3Q23", aldus de Needham-analist. “We denken dat 2Q23 de bodem zal markeren voor de gieterijsector vanuit een volumeperspectief. Wij denken
TSMC's wafelverzendingen zouden ook in 2Q23 hun dieptepunt kunnen bereiken, maar de omzet zou in 1Q23 lager moeten zijn dan het volume."

Lezen: Apple en AMD bevestigen dat ze tot de eerste Arizona-klanten van TSMC behoren, terwijl Intel zich voorbereidt op terugkeer naar de top in 2023

nog steeds, Oktober de omzet steeg met 56.3% tot ongeveer $ 6.9 miljard, en November de omzet steeg met 50.3% tot ongeveer $ 7.3 miljard ten opzichte van een jaar geleden, tijdens een algemeen gerapporteerde overvloed aan chips, waarbij de fab in 2022 nog vier andere maanden boekte met verkoopwinsten van ongeveer 50% of meer, met verkoopcijfers voor december die nu elk moment kunnen worden verwacht.

Shi verwacht ook $ 34 miljard aan capex in 2023 voor TSMC, met een terugkeer naar $ 40 miljard capex in 2024.

Vorig jaar verdubbelde TSMC de capaciteit te midden van een wereldwijd chiptekort dat halverwege 2022 eindigde in een overschot, maar terwijl anderen capaciteit sneden, bouwt de fab nog steeds zijn capaciteit uit, zoals de recente uitbreiding en volumeproductie op zijn 3-nanometer fab in Zuid-Taiwan Science Park in Tainan, Taiwan, en uitgebreide plattegronden in Arizona. Vorig jaar had TSMC $ 40 miljard tot $ 44 miljard begroot om zijn fantastische capaciteit te vergroten te midden van het chiptekort, het dubbele van wat het bedrijf vorig jaar om deze tijd beloofde toen het onthulde een investeringsbudget van $ 22 miljard, maar vorig kwartaal hield dat in op $ 36 miljard, terwijl voor het vierde kwartaal een omzet van $ 19.9 miljard en $ 20.7 miljard werd voorspeld. Analisten gepolst door FactSet verwachten een omzet van 20.47 miljard dollar.

TSMC levert aan chipmakers die geen eigen fabrieken hebben, zoals Nvidia Corp. 
NVDA,
+ 5.18%,
 Geavanceerde Micro Devices Inc. 
AMD,
+ 5.13%,
 en Apple Inc. 
AAPL,
+ 0.41%

Amerikaanse certificaten van TSM stegen maandag met 3.8%, vergelijkbaar met de PHLX Semiconductor Index
zo,
+ 1.92%.
terwijl de S&P 500-index
SPX,
-0.08%
steeg 1.3% en de technologiezware Nasdaq Composite Index
COMP
+ 0.63%
behaalde 2.1%.