Broadcom koopt VMWare voor $ 61 miljard

Key afhaalrestaurants

• Microchipfabrikant Broadcom heeft $ 61 miljard aangeboden om cloudcomputing- en virtualisatiebedrijf VMWare te kopen
• Door de deal zouden aandeelhouders een contante vergoeding ontvangen van $ 142.50 per aandeel of een swap van 0.252 Broadcom-aandelen per VMWare-aandeel
• Het wereldwijde tekort aan microchips is een katalysator geweest voor Broadcom-CEO Hock Tan om de inkomstencentra voor het bedrijf uit te breiden tot buiten de hardware

Een van de grootste tech-acquisities ooit staat op het punt ten onder te gaan, en het gaat om twee bedrijven waar je misschien nog nooit van hebt gehoord. Microchip-zwaargewicht Broadcom is van plan om cloud computing-bedrijf VMWare over te nemen, in een deal ter waarde van $ 61 miljard in contanten en aandelen.

Om de omvang van de overname in perspectief te plaatsen: slechts twee eerdere overnames in de tech-industrie overtreffen deze deal: Dell's $ 67 miljard buy-out van dataopslagbedrijf, EMC, in 2015 en Microsoft's nog steeds lopende overname van Activision Blizzard voor $ 68.7 miljard.

Dus wie zijn deze bedrijven, wat doen ze en waarom is deze deal zo groot?

Wat doet Broadcom?

Broadcom doet hier een grote stap, maar hoe kan een bedrijf dat onder de radar vliegt het gewicht hebben om een ​​deal van deze omvang te sluiten? Nou, Broadcom heeft misschien niet hun logo op de achterkant van je iPhone of Android, maar ze ontwerpen en produceren de halfgeleider (of chip) dat is het brein van deze krachtige apparaten. Hun chips zijn ook te vinden in auto's, gameconsoles, computers en medische apparaten. Het is gemakkelijk om te zien hoe de chipindustrie big business is.

Broadcom's activiteiten breiden zich zelfs verder uit, in gebieden zoals draadloze connectiviteit, breedband en 5G-infrastructuur. Ze zijn ook een van de grootste spelers achter de schermen van de alomtegenwoordige 'cloud' door cruciale elektronische componenten te leveren aan Google's cloud en Amazon's AWS.

Broadcom heeft niet alleen veel ijzers in waardevolle branden, het is ook erg goed in wat ze doen. Ze genereren een enorme cashflow, met een omzet van $ 28.50 miljard tot eind januari 2022 met een indrukwekkende bedrijfswinstmarge van 34.68%. Simpel gezegd, Broadcom genereert veel geld met gezonde marges.

Download Q.ai voor iOS vandaag voor meer geweldige Q.ai-inhoud en toegang tot meer dan een dozijn AI-aangedreven investeringsstrategieën. Begin met slechts $ 100. Geen kosten of commissies.

Het wereldwijde chiptekort

Broadcom stond centraal in het aanhoudende tekort aan microchips in de halfgeleider ruimte. Je hebt waarschijnlijk gemerkt dat de doorlooptijden voor elektronica de afgelopen jaren waanzinnig zijn geweest. Bestel je een nieuwe Macbook bij Apple, dan heb je geluk als deze binnen een paar maanden bij je thuisbezorgd wordt. Nieuwe auto-orders nemen in sommige gevallen letterlijk jaren in beslag. Er zijn veel Covid-geïnduceerde supply chain-problemen die dit probleem hebben vergroot, maar een groot deel daarvan was het tekort aan microchips.

Hoewel een groot deel van de wereld weer normaal is geworden, gelden er nog steeds strikte lockdowns in China, 's werelds belangrijkste productiecentrum voor deze chips. In combinatie met een enorme hoeveelheid opgehoopte vraag en achterstallige bestellingen, zal het tekort in de loop van de tijd waarschijnlijk verbeteren, maar het zal nog even duren voordat het helemaal is opgelost.

CEO van Broadcom Hock Tan lijkt beter werk te hebben geleverd dan velen bij het oplossen van dit probleem. In een driemaandelijkse winstoproep eind vorig jaar legde hij uit dat ze doelbewust de aanvoer hadden tegengehouden en veel van hun klanten hadden overgeschakeld naar langdurige, niet-opzegbare deals. Deze strategie is gericht op het beperken van de impact van korte-termijn fluctuaties in vraag en aanbod op de bedrijfsresultaten, en dit spel voor VMWare is een verdere stap in die richting.

Over VMWare

Oké, dus als je nog nooit van Broadcom hebt gehoord, kan ik je bijna garanderen dat je nog nooit van VMWare hebt gehoord. De VM in de bedrijfsnaam staat voor Virtual Machine, en het is dit gebied (bekend als virtualisatie) waarvoor het bedrijf het meest bekend is. Naast de virtualisatietechnologie biedt VMWare verschillende cloud computing-oplossingen voor bedrijven.

Virtualisatie is niet zo bekend in de consumentenwereld, maar het is super belangrijk als het gaat om de IT-infrastructuur van bedrijven. Een virtuele machine is als een "computer in een computer". Als je ooit op afstand via je eigen apparaat hebt moeten inloggen op een werkapparaat, is dit waarschijnlijk gedaan met software van VMWare of hun belangrijkste concurrent Citrix. Door de technologie kun je 'virtueel' een andere computer bedienen zonder dat je aan die computer hoeft te zitten. Dus als je een desktop-pc op kantoor had, kon je daar thuis inloggen met je laptop. Wat u op het scherm van uw laptop zou zien, zou precies zijn alsof u op uw werkdesktop zat.

Deze technologie heeft enkele grote voordelen voor zaken als werken op afstand, maar gaat veel verder dan dat. De mogelijkheid om meerdere virtuele machines op één grote server te laten draaien, kan veel kosteneffectiever zijn dan meerdere kleine servers die verschillende werknemers bedienen.

Het biedt ook grote voordelen vanuit een beveiligingsstandpunt. Virtuele machines kunnen een veilige 'sandbox'-omgeving creëren voor het testen van upgrades of wijzigingen in de IT-infrastructuur. Hierdoor kunnen bedrijven testen en beoordelen voordat ze upgrades lanceren die uiteindelijk alles kapot kunnen maken!

De reden waarom Broadcom bereid is veel geld te betalen voor VMWare is tweeledig. Ten eerste stelt het hen in staat om uit te breiden van de productiebusiness naar de softwarebusiness. Over het algemeen is software een geweldig businessmodel. Klanten tekenen voor maandelijkse of jaarlijkse abonnementen, zodat er een consistente cashflow ontstaat met voorspelbare bedrijfskosten. Er is een reden waarom elk bedrijf ter wereld wil dat je je tegenwoordig aanmeldt voor een maandelijks abonnement!

Ten tweede is VMWare het grootste bedrijf op dit gebied. Met deze overname koopt Broadcom niet alleen een plaats aan tafel, maar betreedt ze het spel als 's werelds grootste speler. Het zal Broadcom een ​​nog boeiender verhaal maken, met de mogelijkheid om inkomsten te genereren op zowel de hardware- als de softwarecomponenten van de industrie.

De overeenkomst

We weten dat de deal groot is, maar wat betekent de kop van $ 61 miljard voor VMWare-investeerders? In wezen heeft Broadcom aangeboden om elk aandeel te kopen tegen een contante prijs van $ 142.50, of een uitwisseling van 0.252 in Broadcom voorraad voor elke 1 VMWare-share. VMWare is niet immuun geweest voor de volatiliteit die de technologiesector in 2022 teisterde, en in de dagen voorafgaand aan deze aankondiging handelde het tegen ongeveer $ 95 per aandeel.

Op het eerste gezicht lijkt dat een behoorlijk aantrekkelijk aanbod met een premie van ongeveer 50% ten opzichte van de marktprijs. Langetermijnhouders zijn misschien niet zo enthousiast over de deal, aangezien VMWare begin 203 tot $ 2019 handelde en het grootste deel van de afgelopen 140 jaar rond de $ 2 schommelde.

Beleggers die optimistisch zijn over de langetermijnplannen van Broadcom, kunnen proberen te profiteren van een aantrekkelijke instap in de aandelen via de aandelenruil, terwijl degenen die niet zo positief zijn dit waarschijnlijk als een goede kans zien om geld te verdienen.

Zoals bij elke fusie of overname van deze omvang, vertegenwoordigt het een aanzienlijke betaaldag voor de investeringsbanken. De meeste grote namen zijn vertegenwoordigd in de aankondiging, met Goldman Sachs en JPMorgan Chase aan de zijde van VMWare en Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley en Wells Fargo. Broadcom vertegenwoordigen.

De overname zal naar verwachting pas in 2023 worden voltooid en, interessant genoeg, heeft VMWare een 40-dagen-go-shop-clausule in de deal opgenomen, waardoor ze in die periode concurrerende biedingen kunnen accepteren.

Kom in actie

Deze deal benadrukt in ieder geval de enorme investeringsmogelijkheden die op minder voor de hand liggende plaatsen te vinden zijn. We kennen allemaal de grote namen van Silicon Valley, zoals Apple en Google, maar vaak is de overgrote meerderheid van hun producten, infrastructuur en diensten gebouwd op technologie en hardware die zijn gemaakt door bedrijven zoals Broadcom en VMWare.

Bij Q.ai zijn we hier al een tijdje mee bezig, daarom hebben we een limited edition gemaakt Wereldwijde investeringskit voor microchiptekort. Het gebruikt een combinatie van AI en deskundig menselijk vermogensbeheer om investeringen te vinden die profiteren van het aanhoudende wereldwijde chiptekort. Je kunt zelfs inschakelen Portefeuillebescherming om te helpen beschermen tegen toekomstige marktvolatiliteit.

Download Q.ai voor iOS vandaag voor meer geweldige Q.ai-inhoud en toegang tot meer dan een dozijn AI-aangedreven investeringsstrategieën. Begin met slechts $ 100. Geen kosten of commissies.