De volatiliteit van Bitcoin is gedaald tot historisch lage niveaus dankzij macro-economische onzekerheid en lage marktliquiditeit. On-chain- en optiemarktgegevens wijzen echter op inkomende volatiliteit in juni.
De Bitcoin Volatility Index, die de dagelijkse schommelingen in de prijs van Bitcoin (BTC) meet, laat zien dat de 30-daagse volatiliteit in de prijs van Bitcoin 1.52% bedroeg, wat minder is dan de helft van de jaarlijkse gemiddelden in de geschiedenis van Bitcoin, met waarden die gewoonlijk boven de 4% liggen. .
Volgens Glassnode is de verwachting van volatiliteit een "logische conclusie", gebaseerd op het feit dat lage volatiliteitsniveaus alleen werden waargenomen voor 19.3% van de prijsgeschiedenis van Bitcoin.
De laatste wekelijkse update van het on-chain analysebedrijf laat zien dat Glassnode's maandelijks gerealiseerde volatiliteitsmetriek voor Bitcoin onder de ondergrenzen van de historische Bollinger Band zakte, wat duidt op een inkomende opleving van de volatiliteit.
Langdurige Bitcoin-houders wijzen op een prijsuitbraak
De on-chain overdrachtsvolumes van Bitcoin over cryptocurrency-uitwisselingen daalden tot historisch lage niveaus. De prijs handelt ook in de buurt van de voorkeur van de houder op korte termijn, wat duidt op een "evenwichtige positie van winst en verlies voor nieuwe investeerders" die munten kochten tijdens en na de bull-cyclus van 2021-2022, aldus het rapport. Momenteel maakt 50% van de nieuwe investeerders winst, de rest verlies.
Terwijl de kortetermijnaandeelhouders echter evenwichtsniveaus bereikten, zagen de langetermijnaandeelhouders een beweging in de recente correctie, die volgens de analisten de volatiliteit ondersteunt.
Glassnode categoriseert munten ouder dan 155 dagen in een enkele portemonnee onder langdurige voorraad.
De grijze balken in de onderstaande afbeelding tonen de binaire bestedingsindicator voor de langetermijnhouder (LTH), die bijhoudt of de gemiddelde LTH-uitgaven over de afgelopen zeven dagen voldoende zijn om hun totale bezit te verminderen.
Het toont eerdere gevallen waarin de LTH-uitgaven toenamen, wat meestal werd gevolgd door een stijging van de volatiliteit.
De recente correctie van Bitcoin zag een kleine terugval in de indicator, "wat suggereert dat er in 4 van de 7 dagen een netto desinvestering door LTH's plaatsvond, wat een niveau is dat vergelijkbaar is met exit-liquiditeitsgebeurtenissen YTD."
De analisten verwachten dat een periode van volatiliteit een evenwichtsniveau zal bereiken, waarbij de markt voornamelijk beweegt als gevolg van de accumulatie of distributie van het aanbod van langetermijnhouders.
Optiemarkten bevestigen de volatiliteitsverwachting van handelaren
De gegevens op de optiemarkt duiden op een vergelijkbare theorie over dreigende volatiliteit.
De laatste vervaldatum van de optiemarkt voor mei bleek een saaie gebeurtenis te zijn, ondanks een grote vervaldatum van $ 2.3 miljard aan nominale waarde. Langdurige compressie van de volatiliteit kan echter duiden op een grote inkomende beweging in termen van prijs.
Het laatste Alpha-rapport van Bitfinex laat zien dat de DVOL-index, die de marktverwachting van de 30-daagse toekomstige impliciete Bitcoin-volatiliteit weergeeft, zakte naar 45 van een stand van 50 vlak voor de vervaldatum, wat een jaarlijks dieptepunt vertegenwoordigt.
Impliciete volatiliteit in opties verwijst naar de marktverwachting van de toekomstige volatiliteit van de onderliggende waarde, zoals weerspiegeld in de prijzen van opties.
Verwant: Schuldenplafond, bankencrisis ingesteld voor 'kruitvat'-explosie - mede-oprichter van BitMEX
Bitfinex-analisten zeiden dat lage verwachtingen van volatiliteit kunnen optreden als gevolg van "aankomende gebeurtenissen die naar verwachting de markt zullen bewegen" of "toegenomen onzekerheid of risicoaversie onder marktdeelnemers".
Op dit moment vertonen de optiehandelaren een risicoaversie en hebben ze hun bearish posities verhoogd, van mei naar juni.
De put-to-call-ratio voor Bitcoin-opties steeg van 0.38 naar 0.50. Een hoger gewicht aan putopties laat zien dat handelaren steeds meer bearish worden op Bitcoin.
Analisten bij Bitfinex verwachten momenteel "potentiële marktturbulentie en prijsschommelingen op korte termijn" in juni, vooral tegen het einde van de maand.
De potentiële prijsniveaus die volgens de positionering van de optiemarkt als een magneet kunnen werken, zijn de maximale pijnniveaus voor de vervaldatum van mei en juni op respectievelijk $ 27,000 en $ 24,000.
Maximale pijn, ook wel maximale pijn of optiepijn genoemd, is een concept dat wordt gebruikt bij de handel in opties en verwijst naar de prijs waartegen de kopers maximale verliezen lijden.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
Dit artikel is bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld en mag niet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies. De meningen, gedachten en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van Cointelegraph.
Bron: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-on-chain-and-options-data-hint-at-a-decisive-move-in-btc-price