Het Amerikaanse schuldenplafond bereikte op 31.4 januari de grens van $ 19 biljoen, wat leidde tot oproepen tot radicale actie, zelfs het plafond helemaal verwijderen.
Bitcoin biedt een alternatief voor het fiat-systeem, dat gedoemd is te mislukken als gevolg van de inherente noodzaak om de geldhoeveelheid uit te breiden door geld te drukken.
Hoewel de acceptatie van BTC door de Amerikaanse overheid waarschijnlijk nooit zal plaatsvinden, bestaan er verschillende innovatieve oplossingen waarbij Bitcoin wordt gebruikt om op hol geslagen schulden aan te pakken.
Amerikaans schuldenplafond
Het Amerikaanse schuldplafond verwijst naar een wettelijke limiet op de staatsschuld van de Amerikaanse schatkist. Met andere woorden, het beperkt het geld dat de VS kunnen lenen om zijn rekeningen te betalen.
De onderstaande grafiek laat zien dat de verplichtingen van de Amerikaanse overheid veel groter zijn dan het bruto binnenlands product (bbp), waardoor de VS gedwongen werden aanvullende financiering aan te trekken door de verkoop van staatsobligaties. Er moet echter worden opgemerkt dat de Tweede Liberty Bond Act (1917) verhindert de verkoop van staatsobligaties na het bereiken van de limiet van het schuldplafond.
Het verhogen van het schuldplafond vereist de goedkeuring van twee partijen. Recente voorbeelden van het naderen van de schuldlimiet in het verleden stuitten op politiek geneuzel van beide kanten van de scheidslijn.
Op 19 januari werd het plafond van $ 31.4 biljoen bereikt, waarmee de minister van Financiën werd gepromoot Janet Yellen om "buitengewone maatregelen" te nemen door het Congres op te roepen de limiet te verhogen of tijdelijk op te schorten om een sluiting van de regering te voorkomen.
Om de schatkist draaiende te houden, kondigde Yellen in de tussentijd aan dat ze van plan is rond te geven $ 335 miljard in rekeningen op korte termijn om de overheidsactiviteiten in stand te houden.
Als er niet tijdig overeenstemming wordt bereikt, kan dit een economische catastrofe betekenen in de vorm van vertragingen bij de betaling van de sociale zekerheid, onbetaald militair personeel en ernstige gevolgen voor gezinnen die afhankelijk zijn van uitkeringen – en niet te vergeten de potentiële impact op de financiële markten die bang zijn voor een faillissement van de overheid.
Bitcoin-prestaties
De onderstaande tabel documenteert de datums waarop het Amerikaanse schuldplafond werd bereikt tijdens de geschiedenis van Bitcoin en de intraday-prestaties van de munt op die dag.
Het laat een gemengd resultaat zien met betrekking tot de vraag of schuldenplafondcrises een positieve of negatieve prijsprestatie veroorzaken. Van de 13 datums leverden zeven positieve intraday-rendementen op, waarbij 17 oktober 2013 de beste prestatie opleverde met een winst van 3.12%.
Geen van deze gebeurtenissen vond echter plaats onder extreme economische omstandigheden, waaronder een omgeving met hoge rentevoeten en inflatie.
De VS staan voor een dilemma omdat de enige haalbare oplossing een verlenging van de plafondlimiet is, zoals ze in het verleden hebben gedaan. Zoals hieronder wordt geïllustreerd, hebben verlengingen alleen maar geleid tot een grotere afhankelijkheid van schulden, waardoor het probleem van het nooit kunnen afbetalen groter wordt.
Afgezien van de intraday-prestaties, beweren Bitcoin-voorstanders dat BTC een mogelijke oplossing is voor een spiraalvormige schuld, omdat het niet verplicht is tot monetaire expansie of politieke en staatscontrole.
Op 7 oktober 2021, toen de Senaat bijvoorbeeld een verhoging van het plafond met $ 480 miljard goedkeurde, Cynthia Lummis zei dat de gevaren van onverantwoord schuldbeheer gevolgen hebben, waaronder devaluatie.
“In het geval dat zich een onvoorziene gebeurtenis voordoet, wil ik ervoor zorgen dat niet-fiat-valuta’s, niet uitgegeven door regeringen, niet verplicht zijn tot politieke verkiezingen, kunnen groeien, mensen in staat stellen te sparen en er zijn in het geval dat we falen in wat we weten we moeten doen.”
Een stap verder gaan
Wat betreft het gebruik van Bitcoin op innovatieve manieren om het schuldenprobleem aan te pakken, zijn er verschillende oplossingen, waaronder het uitgeven van obligaties in BTC in plaats van de dollar, waardoor de overheid geld kan ophalen zonder het schuldenplafond te verhogen.
Evenzo zou het opnemen van BTC in het monetaire beleid in een hybride model de effecten van koopkrachtverlies door expansie compenseren.
Fiatgeld is gedoemd tot inflatie
Het fundamentele probleem met fiatgeld is dat het afhankelijk is van voortdurende groei, wat betekent dat het systeem moet blijven printen om de Ponzi in leven te houden. Valutadevaluatie of een vermindering van de koopkracht van de valuta vindt plaats wanneer de geldhoeveelheid toeneemt zonder een overeenkomstige toename van de economische output.
US M3-geld, dat verwijst naar de geld in omloop plus controleerbare bankdeposito's bij banken, spaardeposito's (minder dan $ 100,000), geldmarktfondsen en termijndeposito's bij banken, is in opkomst sinds het begin van de registratie.
De onderstaande grafiek laat een aanzienlijke stijging zien van de M3-geldhoeveelheid sinds 2001. De covid-crisis veroorzaakte een bijna verticale stijging, die sindsdien is afgenomen, met een piek van $ 21.7 biljoen in februari 2022. 40% van de bestaande dollars is in deze periode gecreëerd.
De recente omslag naar kwantitatieve verkrapping heeft sindsdien geleid tot een neerwaartse trend in de M3-geldhoeveelheid. Maar het is onvermijdelijk dat de Fed uiteindelijk gedwongen zal worden de drukpers weer aan te zetten om de economische activiteit te stimuleren.
Gegevens over het bruto binnenlands product (bbp) van de St Louis Fed toonde een stijging van 13% in de economische productie tussen Q1 2020 en Q1 2022 - ver onder de expansie van de M3-geldhoeveelheid.
MicroStrategy-leerstoel Michael Saylor noemde Bitcoin het meest schaarse bezit op planeet Aarde. Zijn redenering komt neer op de vaste voorraad van 21 miljoen van het token, wat betekent dat het niet kan worden verlaagd, in tegenstelling tot de dollar.
In theorie zal, naarmate de M3-geldhoeveelheid groeit, de prijs van BTC in dollars stijgen naarmate de dollar devalueert, dwz dat er meer dollars nodig zijn om dezelfde BTC te kopen.
In werkelijkheid zijn wetgevers echter over het algemeen op hun hoede voor cryptocurrencies. Zo heeft Yellen hen meermaals publiekelijk aan de kaak gesteld, meest recentelijk in een verklaring waarin wordt opgeroepen tot "effectiever toezicht" in de nasleep van de ineenstorting van de FTX.
Als zodanig is de acceptatie van BTC door de Amerikaanse regering onwaarschijnlijk. Maar op koers blijven en meer schulden opbouwen en meer koopkracht verliezen, kan alleen maar leiden tot verdere erosie van de hegemonie van de dollar.
Bron: https://cryptoslate.com/op-ed-bitcoin-could-be-the-answer-to-the-us-spiraling-debt/